Майк Дэвис – основатель инвестиционной фирмы Olive Tree Ridge

Инфляция. Индекс потребительских цен (CPI). Основная инфляция.

‍

Инфляция – это реальность рынка, независимо от того, какой термин вы используете. И эта реальность постоянно влияет на траекторию роста любого стартапа в области финтех. Как инвестор, я вижу инфляцию лишь одним из многих соображений при составлении инвестиционного тезиса, поиске финансирования для нового фонда или поднятии ценности существующего.

Я не рассматриваю инфляцию как двоичную метрику, отвечающую на вопрос, нужно ли инвестировать. Вместо этого я вижу ее как метрику, существующую на спектре, определяющую как инвестировать. Это верно как для акционных, так и для долговых инвестиций.

В сегодняшнем бизнес-ландшафте инфляция может создавать новые возможности внутри рынка финтех.

‍

Высокая инфляция – это катализатор для стартапов финансового благополучия

Давайте начнем с высокой инфляции, но, прежде всего, я хочу прояснить, что я не говорю о рынке облигаций. Я не говорю о рынке акций. Я, конечно, не говорю о давлении, накапливающемся на корпоративных балансах.

Я хочу поговорить о том, что происходит на уровне простого человека, чтобы сделать это кратко и избежать написания романа. В периоды высокой инфляции человек будет чувствовать давление, будет чувствовать, что ему попросту не хватает ресурсов.

Для простоты я буду считать, что доходы граждан могут не соответствовать уровню инфляции, особенно в ее высокие периоды. Здравый смысл также подсказывает нам, что расходы простого человека будут увеличиваться. Цены на товары и услуги, используемые им, будут тоже расти.

А валовые и чистые маржи людей будут снижаться. У людей будет меньше наличных. Люди, вероятно, также начнут видеть сокращение своих сбережений. Сегмент населения, живущий от зарплаты до зарплаты, вероятно, увеличится.

‍

Дефляция создает возможности для продуктов, приносящих проценты

Давайте перейдем к другому крайнему случаю: дефляционная среда.

Здравый смысл говорит нам, что человек будет чувствовать себя более щедрым на деньги, поскольку цены на товары и услуги снизятся. Многое зависит от страны и культуры, где-то доля бюджета, выделенного на сбережения, будет расти, а где-то потребительский долг будет расти.

Однако, все еще остаются некоторые проблемы.

Люди со склонностью к сбережениям будут искать более высокую доходность своих денег, тогда как другие потребители будут нуждаться в управлении долгами и, возможно, освобождении от долгов.

Также всегда будет существовать, пусть и уменьшенный, сегмент людей, живущих от зарплаты до зарплаты.

‍

Как найти скрытые возможности

Инфляционные циклы открывают новые возможности и становятся полезными, в каком-то смысле облегчая стресс поиска вариантов для инвестицей.

В сфере финтеха открываются двери для инвестирования в целый сегмент стартапов, которые решают проблемы, с которыми сталкиваются обычные люди.

Вопрос не в том, нужно ли инвестировать, ведь ответ на этот вопрос имеет лишь часть пользы, вопрос заключается в том, как инвестировать. И он предшествует этим «секретным возможностям».

Какие нужды возникают при высокой инфляции? Необходимость экстренной помощи, нестабильность жилищного вопроса, нехватка продовольствия, альтернативные источники белка, продление срока службы имущества, в залоге или финансируемого за счет займа, а также консультации и переструктурирование долга – это лишь то, что сразу приходит в голову.

В период дефляции требуется фракционирование инвестиционных продуктов, а также обучающие продукты об ответственном использовании долга.

Вот почему инфляция – всего лишь один, смею сказать, незначительный фактор, который я учитываю в своем инвестиционном подходе.

‍

Необходимость создает возможность

Оценивая наличие «секретных возможностей», основными вопросами, которые я себе задаю, являются: решает ли эта инвестиционная возможность проблемы и приводит ли она к лучшему результату.

Давление – это другое слово для незакрытой потребности. Необходимость или нужда – мать изобретения. А изобретение создает возможность. Согласно логике, необходимость является возможностью.

Именно поэтому инвесторы и управляющие фондами видят сложные экономические обстоятельства как идеальное время, чтобы смотреть на стакан и понимать, что сейчас он наполовину полон и самое время найти недооцененные, пренебреженные стартапы с потенциалом долгосрочного успеха.

Никогда не было лучшего времени быть оптимистом в мире финтех.

‍

Подписывайтесь на Майка Twitter или LinkedIn.

Источник: Forbes

‍