Экспертиза

Q&A о курсе доллара – с экспертами и ChatGPT

Мы в DD, как и все казахстанцы, озабочены курсом тенге к доллару (и другим валютам соответственно). Поэтому запросили у экспертов небольшую прогностику. Поинтересовались, чего ждать, и что делать в момент турбулентности, а также – с чем связано ослабление тенге, и есть ли пути остановить девальвацию. Материал – анонимный, так как тема достаточно щепетильная, а нам нужны честные ответы.

*Все это – частное мнение отдельных людей и не является истиной в последней инстанции.

Эксперт 1

Прогноз

Доллар (правда не обязательно) может к февралю вырасти до отметки 560-570 тенге. К концу 2025, скорее всего, остановится в коридоре 540-570. А вообще, каждый год курс растет на 5-10%.

Что на это влияет?

Дефицит бюджета. Падение рубля (в связи с санкциями на Газпромбанк, единственный остававшийся вне их). Торговый паритет с Россией не позволяет игнорировать такое событие Казахстану.

Что можно сделать, чтобы смягчить девальвацию?

Валютные интервенции, как сглаживающий (но не исправляющий) фактор, обязательная продажа валютной выручки экспортерами. Глобально: Казахстан сейчас – исключительно сырьевая экономика. Пока мы продаем сырье и покупаем готовую продукцию с высокой добавленной стоимостью, падение тенге не остановить.

Что делать гражданам?

Предыдущий опыт, когда тенге ослаб до 388 в течение короткого времени и в последующем укрепился до 340 на длительное время, подсказывает, что бросаться скупать валюту в панике, вредно! В течение ближайших недель возможна коррекция. Особенно, принимая во внимание регулярные трансферты в больших объемах из Нацфонда, ввиду дефицита бюджета.

Эксперт 2

Прогноз

Прогнозы — неблагодарная вещь. Нацбанк сейчас начнет действовать, делать свои интервенции, случится небольшая коррекция.

Вряд ли тенге сильно просядет. Были прогнозы и 520, и 550, и 600. Нужно понимать, что график будет расти всегда. То есть, через несколько лет для нас уже будет абсолютной реальностью 600 тенге за доллар. Может быть, мы даже будем с ностальгией вспоминать этот период. Нужно быть готовыми к изменениям, которые так или иначе случаются.

Что делать гражданам?

Надо жестче относиться к своим расходам, постараться их сократить. У людей должна оставаться разница между доходом и расходами, иначе очень быстро можно скатиться в долги. Старайтесь максимально закрыть кредиты, серьезнее относитесь к деньгам. В Алматы, по крайней мере, все очень расслабленные и живут не по средствам. Надо собраться. Отпишитесь ото всех блогеров, которые расхваливают лучшую жизнь, успешный успех и так далее. В этой гонке мало кто выиграет. Лучше всего сосредоточиться на себе, на своих финансовых целях и собственном бюджете.

Эксперт 3

Прогноз

Достаточно сложно прогнозировать курс доллара к тенге. Если тенге просядет сильно ниже 500 тенге, то следует ждать действий со стороны Нацбанка Казахстана (который до сих пор ограничивался словами).

Есть и благоприятные условия для поддержки стабильности тенге в будущем году – обязательная продажа валюты государственными предприятиями и НОФ. На данный момент доходность государственных облигаций составляет 13%, что подразумевает снижение базовой ставки в 2025 году и привлечение дополнительных инвестиций.

В 2025 году стоит ждать более высокой инфляции, чем прогнозирует НБК.

Что ждать в 2025 году? Можно точно увидеть рост налоговых поступлений. Прогнозируется увеличение на 20% в 2025 году (это может составить 15 трлн тенге).

Что влияет на инфляцию?

Основное место роста инфляции за последний месяц – рынок услуг, в то время как на продукты питания она остается приемлемо низкой.

Инфляция среди населения также остается значительно выше фактических данных, что связано с падением доверия к госинститутам, экономическими потрясениями и девальвацией тенге.

Коррекция курса доллар-тенге связана со многими рыночными ситуациями.

1. Цены на нефть. Продолжается снижение цен на нефть и рост дивидендных выплат. Ситуацию отягощает снижение добычи нефти на Тенгизе. Средняя цена на нефть ниже прогнозов на 2025 год ($75 за баррель).

2. Бюджеты. Налоговые поступления в 2024 году были ниже планируемых. В основном, из-за спада добычи нефти. При этом расходы остались теми же. Все вместе привело к избытку тенге внутри Казахстана и увеличению спроса на иностранную валюту.

3. Государственные операции. Транзакции Нацбанка в 2024 году имели сильное влияние на тенге и, соответственно, курс. Планируется, что в 2025 году продажа валюты увеличится, по сравнению с 2024 годом.

4. Продажа валюты государственными предприятиями. В ноябре 2024 года были восстановлены обязательные продажи 50% валютной выручки. В 2025 году средний объем продаж прогнозируется в районе $300 млн в месяц.

5. Закуп золота. В 2025 году ожидается сокращение закупа до 80% от производства, а уже с 2026 года – до 50%.

6. Рубль. Многие считают, что роль рубля в курсе тенге неоднозначна. Тем не менее, высокий объем импорта из России оказывает свое, достаточно значительное, влияние.

Эксперт 4

Это ChatGPT – в духе DD не могли его не спросить. Версия – сокращенная, но, все равно, это самый длинный и нудный ответ из всех.

Прогноз

Прогноз курса тенге к иностранным валютам зависит от множества факторов. Основные аспекты:

1. Цены на нефть

Экономика Казахстана сильно зависит от экспорта нефти. При падении стоимости нефти ниже $70 за баррель курс тенге часто ослабевает.

2. Инфляция внутри страны

Высокая инфляция снижает покупательную способность национальной валюты. В последние годы инфляция остается на уровне 10–15% годовых, что подрывает доверие к национальной валюте.

3. Денежно-кредитная политика Национального банка Казахстана

Если Нацбанк ослабляет меры по поддержанию курса или снижает ключевую ставку, тенге может продолжить падение. При этом валютные интервенции могут временно стабилизировать ситуацию. Но без структурных реформ такие меры не способны устранить основные причины ослабления.

4. Мировая геополитическая нестабильность

Санкции против России, геополитическая напряженность в регионе и глобальные экономические потрясения (например, повышение ставок ФРС США) создают дополнительное давление на тенге. Казахстан экономически связан с Россией, которая находится под санкциями. Это приводит к нарушению торговых связей, снижению спроса на казахстанские товары и повышению нестабильности в регионе.

Нестабильная экономическая ситуация и геополитические риски заставляют иностранных инвесторов выводить свои капиталы из Казахстана, что приводит к сокращению валютных резервов и ослаблению тенге.

Тенге может стабилизироваться, если…

1. цены на нефть вернутся к стабильным значениям выше $80–90 за баррель.

2. снизится зависимость от экспорта сырья, увеличится несырьевой сектор экономики и будут инвестиции в промышленность.

3. правительству удастся стабилизировать инфляцию.

Валютные интервенции и повышение ключевой ставки также могут временно стабилизировать тенге, однако это носит краткосрочный характер.

При текущих условиях (конец 2024 года) курс тенге может продолжить ослабление в ближайшие месяцы, если сохранятся внешние негативные факторы. При падении цен на нефть курс доллара может достигнуть 550–600 тенге. В случае стабилизации цен на нефть и замедления инфляции курс может вернуться в диапазон 500–530 тенге.

Прогноз на 2025 год

Позитивный сценарий (устойчивая экономика, рост цен на нефть)

• Цены на нефть держатся выше $80 за баррель.

• Инфляция в Казахстане замедляется до 6–8%.

• Национальный банк удерживает стабильную политику.

Курс: 490–520 тенге за доллар.

Негативный сценарий (падение цен на нефть, внешнее давление)

• Цены на нефть падают до $60–70 за баррель.

• Усиление глобальной инфляции и укрепление доллара.

• Рост оттока капитала из развивающихся стран.

Курс: 550–600 тенге за доллар, возможна дальнейшая девальвация.

Умеренный сценарий (стабильные внешние и внутренние условия)

• Цены на нефть колеблются в диапазоне $70–80 за баррель.

• Политика Нацбанка и структурные реформы смягчают давление на тенге.

Курс: 510–550 тенге за доллар.

Полная стабилизация вероятна только при улучшении мировой экономической ситуации и реализации структурных реформ в Казахстане.

Что можно сделать, чтобы смягчить девальвацию?

Краткосрочные меры (цель — стабилизация текущей ситуации на валютном рынке).

1. Валютные интервенции

Нацбанк может продавать валюту из своих резервов, чтобы поддерживать курс тенге. Однако этот метод эффективен только временно.

2. Повышение ключевой ставки

Эта мера привлечет иностранный капитал, увеличит доходность тенговых активов и снизит давление на национальную валюту. Это также поможет сдержать инфляцию, хотя может замедлить экономический рост.

3. Контроль за оттоком капитала

Введение временных ограничений на вывод капитала за рубеж, особенно спекулятивного, может стабилизировать валютный рынок. Однако такие меры должны быть осторожными, чтобы не отпугнуть инвесторов.

4. Поддержка бизнеса и населения

• Субсидии на критически важные товары и услуги для сдерживания роста цен.

• Поддержка экспортеров для увеличения притока иностранной валюты.

Долгосрочные меры (цель — устранение причин нестабильности тенге).

1. Диверсификация экономики

Снижение зависимости от экспорта нефти и газа за счет развития других отраслей:

• Поддержка несырьевого экспорта (например, сельского хозяйства, машиностроения, IT).

• Развитие внутреннего производства и инфраструктуры.

2. Борьба с инфляцией

• Строгий контроль за денежной массой и ценами на ключевые товары.

• Ужесточение регулирования на финансовом рынке для предотвращения спекуляций.

3. Привлечение инвестиций

Создание благоприятных условий для иностранных и внутренних инвесторов:

• Уменьшение административных барьеров.

• Гарантии стабильности для инвесторов, включая защиту капитала.

• Развитие специальных экономических зон.

4. Укрепление финансовой системы

• Увеличение валютных резервов.

• Повышение прозрачности финансовой политики для восстановления доверия населения.

• Развитие внутреннего рынка ценных бумаг и стимулирование использования тенге в международных расчетах.

5. Поддержка курса тенге через экспорт

• Расширение рынков сбыта для казахстанской продукции.

• Активное участие в международных экономических альянсах.

Что делать гражданам?

Важно принять тактику, направленную на защиту своих сбережений, грамотное управление финансами и минимизацию рисков.

Защита сбережений

1. Диверсификация валют

Не храните все сбережения в одной валюте. Разделите их между тенге, долларами и евро. Учитывайте свои расходы: если значительная часть трат – в тенге, держите часть сбережений в национальной валюте.

2. Инвестирование в защитные активы

Рассмотрите возможность покупки драгоценных металлов (золота, серебра), которые обычно сохраняют ценность в кризисные периоды.

Обратите внимание на депозиты в надежных банках. Депозиты в валюте или тенге с высокими ставками могут помочь сохранить капитал.

3. Использование инструментов с фиксированным доходом

Выбирайте консервативные финансовые инструменты, такие как государственные облигации, которые меньше подвержены рискам.

Финансовое планирование

1. Сокращение расходов

Избегайте ненужных покупок и необдуманных крупных затрат. Сконцентрируйтесь на базовых потребностях. Планируйте бюджет и следите за расходами, чтобы сохранить финансовую стабильность.

2. Откладывайте средства

Старайтесь формировать “подушку безопасности” — накопления на 3–6 месяцев жизни.

3. Инвестируйте в будущее

Вкладывайте в образование и навыки. Экономические кризисы — подходящее время для повышения квалификации, освоения новых навыков и образования. Рассмотрите долгосрочные инвестиции. Если есть возможность, подумайте об инвестициях в недвижимость или развитие малого бизнеса, которые могут принести доход в будущем.

4.Отношение к кредитам

Избегайте лишних заемных обязательств. Закрывайте долги – если у вас есть действующие кредиты, постарайтесь их погасить, чтобы снизить финансовую нагрузку, особенно если кредиты в иностранной валюте.

5. Будьте внимательны к новостям

Следите за экономической ситуацией, однако избегайте паники и не принимайте решения под влиянием страха.

Консультируйтесь с финансовыми экспертами перед крупными операциями.

Тактика граждан в период ослабления тенге должна основываться на сохранении сбережений, сокращении долговой нагрузки, инвестициях в стабильные активы и повышении своей финансовой грамотности.

От редакции: Что после этого всего можно добавить? Практически ничего, только сделать call to action – переходите в наш раздел финграмотности, там много полезных инструментов.

И да прибудет с нами позитивный сценарий!

Ну а сейчас самое время пройти тест и понять, насколько вы финансово грамотные. Поехали!
Рекомендуется к прочтению
What to read next
ИнтересноеКрипто-хроники: пропавшие миллионы из хранилища полиции, молодые инвесторы в Индонезии и тихий перевод 11 тысяч биткоинов от Tesla

Крипто-хроники на этот раз о статистике по финансовой грамотности молодых жителей Индонезии, тихом переводе 11 тысяч биткоинов от Tesla и одной из самых ...

5/12/2024 15:37
ФинграмотностьКак живет менеджер по работе с клиентами на 500.000 тенге

С каким доходом можно накопить на отпуск мечты или квартиру? Все зависит от того, как вы тратите и накапливаете деньги. DD в очередной раз пошел с вопросами ...

4/12/2024 17:01
НовостиЕЦБ опубликовал второй отчет о внедрении цифрового евро

Европейский центральный банк (ЕЦБ) представил второй отчет о ходе работы над цифровым евро. Этот этап был запущен 1 ноября 2023 года и нацелен на создание основ ...

4/12/2024 16:10

Материалы по теме

писельная стрелка вправо зеленая

Other materials

писельная стрелка вправо зеленая
Кибербезопасность: статистика нам в помощь

Хорошо, когда у СМИ есть четко оговоренный формат и тематика ...

7/10/2024

Хорошо, когда у СМИ есть четко оговоренный формат и тематика – можно не гнаться за скандальными новостями и не участвовать в острой полемике, спокойно ...

Могу ли я открыть стартап

Сколько бы ни было понятно, что собственный бизнес дает неплохую ...

6/10/2024

Сколько бы ни было понятно, что собственный бизнес дает неплохую возможность для заработка, стресс и возможность неудачи останавливает многих из нас от шага вперед.

Как взлететь по карьерной лестнице: пошаговая инструкция

Одни приходят на работу ассистентами и уже через год становятся ...

1/10/2024

Одни приходят на работу ассистентами и уже через год становятся руководителями отдела с многократным увеличением заработной платы, а другие годами ...

Вопрос от редакции: idocs

Вы все правильно прочли, это именно вопрос “от редакции”, а не “в редакцию”.

30/8/2024

Вы все правильно прочли, это именно вопрос “от редакции”, а не “в редакцию”. Вопрос от редакции – наша новая рубрика, где мы спрашиваем у лидеров ...

Читать ещеMore

Читайте также

писельная стрелка вправо зеленая
Новости недели: доставка на миллионы евро, ESG-стандарты в банках, переход на безналичные расчеты

Что выяснилось на этой неделе? В Казахстане IT-специалисты получают в среднем 673 тыс тенге, а Тим Дрейпер вложит $1 млн в местный стартап TrustMe.

Что выяснилось на этой неделе? В Казахстане IT-специалисты получают в среднем 673 тыс тенге, а Тим Дрейпер вложит $1 млн в местный стартап TrustMe.

2/12/2024
Вопрос в редакцию: История Reddit

“DD, а что такое Reddit? Я часто о нем слышала, а зайдя туда, ничего не поняла. Просто форум? Почему он популярный?”

“DD, а что такое Reddit? Я часто о нем слышала, а зайдя туда, ничего не поняла. Просто форум? Почему он популярный?”

29/11/2024
Рост цифровых активов в Центральной Азии и на Кавказе: тренды, цифры и перспективы

В 2024 году рынок цифровых активов в Центральной Азии и на Кавказе продолжает демонстрировать устойчивый рост. DigitalDonut получил исследование ...

В 2024 году рынок цифровых активов в Центральной Азии и на Кавказе продолжает демонстрировать устойчивый рост. DigitalDonut получил исследование ...

28/11/2024
Что в черном ящике? Как ИИ оставляет нам больше вопросов, чем ответов

Представьте, что вы проходите собеседование, отправляете резюме, несколько примеров работ, солидное портфолио, а тестовое задание выполнили на “отлично”.

Представьте, что вы проходите собеседование, отправляете резюме, несколько примеров работ, солидное портфолио, а тестовое задание выполнили на “отлично”.

27/11/2024
Читать ещеMore